Министерство финансов предлагает существенно расширить перечень инструментов для инвестирования пенсионных накоплений. Нынешние правила не дают управляющим компаниям возможностей для диверсификации пенсионных портфелей, что ведет к низкой эффективности их инвестирования и ограничениям по доходности вложенных средств, отмечают эксперты, опрошенные изданием "Коммерсант".
Минфин предлагает расширить перечень инструментов для инвестирования пенсионных накоплений, переданных частным управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам. Соответствующий проект постановления правительства был опубликован накануне на сайте министерства и уже отправлен на согласование в профильные ведомства.
На сегодняшний день пенсионные накопления могут быть инвестированы только в ценные бумаги (государственные ценные бумаги субъектов федерации, муниципальные облигации, облигации российских компаний, акции), входящие в высший котировальный список А1.
Расширить возможности по инвестированию пенсионных накоплений Минфин предлагает за счет ценных бумаг, эмитенту (или выпуску) которых присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте одним из международных или российских рейтинговых агентств. Рейтинг эмитента не должен уступать суверенному рейтингу РФ больше чем на две ступени. Кроме того, управляющие смогут покупать облигации эмитентов, исполнение обязательств перед держателями которых обеспечено госгарантиями.
"Основная причина больших убытков при инвестировании пенсионных накоплений в прошлом году состоит как раз в ограниченном перечне инструментов, разрешенных для инвестирования", — говорит заместитель генерального директора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. По его словам, при том наборе инструментов, которые входят в список А1, у управляющих "не было возможности для маневра". В высший котировальный лист ММВБ входит лишь 17 акций ("Аэрофлот", "Лукойл", "Мосэнерго", "Сбербанк" и ряд телекомов, при этом в этом перечне нет, в частности, акций "Газпрома" или "Роснефти"), 151 выпуск облигаций (среди них нет, например, бумаг РЖД) и 8 ПИФов.
Предлагаемые Минфином меры позволят оптимизировать структуру пенсионных портфелей, частично компенсировать потери прошлого года. В среднем доходность от инвестирования пенсионных накоплений в 2008 году составила минус 25%.