В экономике США произошло новое крупное потрясение. Свое существование прекращают два крупнейших инвестиционных банка. Так стало известно, что Bank of America покупает Merrill Lynch за 50 млрд долларов, сообщило агентство Bloomberg. Хотя еще недавно этот банк стоил более 100 млрд долларов.
Переговоры о спасении другого крупного инвестиционного банка Lehman Brothers провалились: он намерен обратиться в суд по банкротством южного округа Нью-Йорка с заявлением о банкротстве. Банк заявил о том, что изучает возможность продажи брокерско-дилерских операций. Кроме того, Lehman продолжает вести переговоры о продаже бизнеса по управлению активами.
Из "большой пятерки" крупнейших инвестбанков США, существовавших еще полгода назад, вслед за Bear Stearns выпадают 158-летний Lehman и 94-летний Merrill, пишут "Ведомости". Остаются Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Акции Merrill Lynch подешевели за четыре последних торговых дня на38%, в том числе более чем на 12% в пятницу. Банк имеет ряд активов,связанных с ипотекой и жилищным рынком.
"Потенциал сделки Bank of America-Merrill очень позитивен длярынка, - заявил агентству Bloomberg управляющий директор Knight CapitalGroup Питер Кенни. - Она укрепит их балансы, и даст больше уверенности идоверия в торговле с контрагентами".
Банкротство банка Lehman Brothers может внутри взорвать всю финансовую систему США, полагает эксперт Sky News: коллапс крупнейшего финансового института неизбежно вызовет цепную реакцию и приведет к финансовым проблемам у других компаний.
"Мой бог, я в этом бизнесе 35 лет, и это самые невероятные события,которые я когда-либо видел", - сказал The New York Times основатель Blackstone Group Питер Питерсон.
Один из наиболее опытных мировыхфинансистов, бывший глава Федеральной резервной системы СШААлан Гринспен заявил в воскресенье, что переживаемый сейчасбанковской системой США кризис случается "один раз в столетие".При этом он предсказал дальнейшие банкротства, в том числе и вамериканском банковском секторе.
По мнению Гринспена, ситуация стабилизируется только послетого, как в США прекратится падение цен на рынках жилойнедвижимости.
Федеральная резервная система США будет спасать, что можно
Barclays PLC и Bank of America, два наиболее заинтересованныхпокупателя, отказались от сделки с Lehman, не получив поддержкигосударства, сообщает The Wall Street Journal.
Хотя и отказавшись от спасения инвестбанка, Федеральная резервнаясистема, как ожидается, теперь предпримет новые шаги по стабилизациифинансовой системы США в целом. Эти шаги, которые, как ожидается, будутвременными, облегчат банкам и инвесткомпаниям получение кредитовцентрального банка за счет использования более широкого спектра активов,принимаемых в залог.
В дополнение 10 крупнейших банков Уолл-стрит объявили в воскресеньео создании пула объемом 70 млрд долларов для кредитования друг друга в случаеобострения кризиса. Банки Уолл-стит боятся неконтролируемого развития событий на рынке в случае ликвидации Lehman.
В воскресенье, пишет The Wall Street Journal, как только сталоясно, что спасение Lehman не состоится, трейдеры бросились в офисы,чтобы начать "откатывать" все сделки с банком и проанализировать своириски на этого контрагента.
По мнению некоторых участников рынка, в случае дальнейшего развитиякризиса на рынке в уязвимой ситуации могли оказаться еще два крупнейшихамериканских финансовых института - American International Group (AIG) иMerrill Lynch.
Акции AIG упали за прошлую неделю на 46% (и на 31% в пятницу) из-заопасений, что эта компания также столкнется с нехваткой капитала, пишетагентство Bloomberg. Рейтинговое агентство Standard & Poor'sпредупредило в пятницу о возможности снижения рейтинга страховщика,указав на падение стоимости акций страховщика и увеличение спрэдов подолговым обязательствам компании.
Акции Merrill Lynch подешевели за 4 последних торговых дня на 38%,в том числе более чем на 12% в пятницу. Банк имеет ряд активов,связанных с ипотекой и жилищным рынком.
В этой ситуации Bank of America, считавшийся претендентом напокупку Lehman, совершил разворот на 180 градусов и договорился опокупке Merrill Lynch примерно за 50 млрд долларов, по 29 долларов за акцию ипредполагает премию в 70% к цене пятницы.
Аналитик UBS Гленн Шорр сказал The Wall Street Journal, что Merrillимеет более диверсифицированный бизнес, чем Lehman, особенно учитываябольшое число обслуживаемых частных инвесторов, большие резервы наличныхсредств.
Мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг отменил поездку в Калифорнию. Нью-йоркская фондовая биржа подготовила чрезвычайные меры, учитывая, чтодесятки фирм Уолл-стрит торгуют с Lehman, в котором работает 25 000человек и который был лидером на рынке секьюритизации ипотечныхоблигаций. На рынке свопов на дефолты по кредитам Lehman также играетодну из ведущих ролей, передает "Интерфакс".
Есть опасения, что обвал на рынке могут вызвать также распродажиактивов банка в сфере коммерческой недвижимости.На выходных рассматривались разные варианты спасения Lehman: каквозможность его продажи по частям, так и полное его поглощение одним изфинансовых институтов.
По одному из рассматриваемых вариантов, "хорошую" часть бизнесаLehman мог бы купить Bank of America или Barclays. "Плохие" же активы,связанные с обесценившимися в условиях кризиса инвестициями (их в банкепримерно на сумму в 85 млрд долларов), предлагалось выделить в отдельнуюструктуру, которую коллективными усилиями банков Уолл-стрит можно былобы поддерживать какое-то время на плаву. Однако немногие из банковготовы были участвовать в таком пуле. Минфин же на этот раз не был готовтратить на спасение банка государственные деньги.
Встречи банкиров, официальных лиц Минфина и Федерального резерва вцелях выхода из сложившейся ситуации продолжались все выходные. Внекоторых из них принимало участие до 100 человек.
На прошлой неделе Lehman Brothers, который особенно сильнопострадал от финансового кризиса в США, объявил о чистом убытке поитогам третьего финансового квартала, который завершился 31 августа, вразмере 3,9 млрд долларов. Одновременно Lehman заявил о готовности распродатьчасть активов. Однако на рынок эти объявления не произвели большоговпечатления.
"Хороший урок для России"
"Власти страны (США) не должны поддерживать все инвестиционные банки, необходимо искать частные капиталы, которые готовы войти в данные бумаги", – заявил "Независимой газете" главный экономист "Тройки Диалога" Евгений Гавриленков. По его словам, "за последние годы экономика США стала одной из самых субсидируемых в мире за счет низкой процентной ставки. Когда деньги достаются практически бесплатно, под 1%, то банки стараются как можно быстрее от них избавиться, не особенно анализируя последствия. Однако до бесконечности деньги печатать нельзя", – считает Гавриленков.
Российский природный ресурс – это нефть, у США это доллары, которые они могли свободно печатать. Однако в существующей ситуации доверие к доллару может начать снижение. США должны переболеть этим и перестать субсидировать себя за счет низких процентных ставок. "Происходящее там – хороший урок для России, поскольку наша страна также живет в условиях отрицательных процентных ставок. Наше нефтяное благополучие – последствия того, что США активно субсидировали сами себя и рано или поздно это должно было закончиться", – отметил он.
По мнению начальника отдела рыночной аналитики Собинбанка Александра Разуваева, наиболее мрачные сценарии для американской экономики включают даже дефолт по казначейским обязательствам. "Вполне возможно, что новый президент США станет американским Сергеем Кириенко и именно на начало его правления придется обесценение доллара и крах банковской системы", – допускает аналитик.