Американский инвестфонд Total Return полностью избавился от американских казначейских облигаций. Фонд облигаций Total Return, принадлежащий инвесткомпании Билла Гросса Pacific Investment Management Company (PIMCO), управляет активами 240 млрд долларов и является крупнейшим взаимным фондом облигаций в мире, сообщает "Коммерсант".
В своем ежемесячном обращении от 9 марта на сайте Pimco управляющий фондом Билл Гросс подтвердил полную ликвидацию государственных ценных бумаг США, в том числе казначейских облигаций и обязательств других компаний, гарантированных государством. Он указал, что благодаря программе "количественого смягчения" (QE-2), которая предусматривает до конца июня этого года выкуп госбондов в объеме 600 млрд долларов, ФРС фактически стала одним из главных кредиторов США.
С начала запуска программы ФРС скупила 70% выпущенных гособлигаций, тогда как на иностранных инвесторов, в том числе КНР и Японию, пришлось всего 30%. При этом общая сумма вложений ФРС достигнет 1,645 трлн долларов, пишет РБК daily.
В связи с завершением программы Гросс прогнозирует снижение спроса на американские госбумаги: "Кто будет скупать treasuries, если не ФРС? Доходность по облигациям может стать выше, возможно даже слишком высокой, чтобы бумаги привлекали инвесторов".
Эксперты отмечают, что продолжат вкладывать в госдолг США иностранные центробанки и пенсионные фонды, но вот объемы этих вложений пока не ясны. "Вопрос с покупателем остается открытым. Китайский портфель американских гособлигаций, который ранее чуть-чуть превышал общую сумму вложений ФРС, неуклонно сокращается", - цитирует РБК daily аналитика ИК "Финам" Михаила Аристакесяна.
Примечательно, что ранее Гросс очень жестко критиковал программу QE-2, считая ее новой "схемой Понци", на этот раз утвержденную самой ФРС. Правда, позднее его риторика стала мягче. В интервью Reuters Insider управляющий Pimco отметил, что раз ФРС умывает руки, то доходность 10-летних облигаций может достигнуть 4%. Сейчас на рынке доходность 10-летних госбумаг США составляет 3,44%, а 30-летних - 4,59%.
По данным Financial Times, избавившись от казначейских облигаций, портфель активов Pimco Total Return представлен теперь ипотечными залогами, корпоративными бондами и высокодоходными бондами развивающихся стран.